Abstract::Ｂａｓｅｄ ｏｎ ＶＡＲ ｍｏｄｅｌꎬ ｔｈｉｓ ｐａｐｅｒ ａｎａｌｙｚｅｓ ｔｈｅ ｄｙｎａｍｉｃ ｒｅｌａｔｉｏｎｓｈｉｐ ｂｅｔｗｅｅｎ ｐｒｉｖａｔｅ ｆｉｎａｎｃｅ ａｎｄ ｆａｒｍｅｒｓ′ ｉｎｃｏｍｅ ｉｎ Ｘｕａｎｃｈｅｎｇ Ｃｉｔｙ ｉｎ ｏｒｄｅｒ ｔｏ ｐｒｏｍｏｔｅ ｔｈｅ ｇｒｏｗｔｈ ｏｆ ｆａｒｍｅｒｓ′ ｉｎｃｏｍｅ ａｎｄ ｓｐｅｅｄ ｕｐ ｔｈｅ ｓｏｌｕｔｉｏｎ ｏｆ ｉｓｓｕｅｓ ｉｎ ｒｅｌａｔｉｏｎ ｔｏ ａｇｒｉ￣ ｃｕｌｔｕｒｅꎬ ｒｕｒａｌ ａｎｄ ｆａｒｍｅｒ. Ｃｏｉｎｔｅｇｒａｔｉｏｎ ｔｅｓｔ ｓｈｏｗｓ ｔｈａｔ ｐｒｉｖａｔｅ ｆｉｎａｎｃｅ ａｎｄ ｆａｒｍｅｒｓ′ ｉｎｃｏｍｅ ｍａｉｎｔａｉｎ ａ ｌｏｎｇ－ｔｅｒｍ ｓｔａｂｌｅ ａｎｄ ｂａｌａｎｃｅｄ ｒｅｌａｔｉｏｎｓｈｉｐꎻ Ｇｒａｎｇｅｒ ｃａｕｓａｌｉｔｙ ｔｅｓｔ ｓｈｏｗｓ ｔｈａｔ ｐｒｉｖａｔｅ ｆｉｎａｎｃｅ ａｎｄ ｆａｒｍｅｒｓ′ ｉｎｃｏｍｅ ａｒｅ ｃａｕｓｅ ａｎｄ ｅｆｆｅｃｔ ｔｏ ｅａｃｈ ｏｔｈｅｒꎻ Ｉｍｐｕｌｓｅ ｒｅｓｐｏｎｓｅ ｆｕｎｃｔｉｏｎ ａｎａｌｙｓｉｓ ｓｈｏｗｓ ｔｈａｔ ｔｈｅ ｒｅｓｐｏｎｓｅ ｏｆ ｆａｒｍｅｒｓ′ ｉｎｃｏｍｅ ｔｏ ｔｈｅ ｉｍｐａｃｔ ｏｆ ｐｒｉｖａｔｅ ｆｉｎａｎｃｅ ｉｓ ｎｅｇａｔｉｖｅꎬ ａｎｄ ｔｈｅ ｒｅｓｐｏｎｓｅ ｏｆ ｐｒｉｖａｔｅ ｆｉｎａｎｃｅ ｔｏ ｔｈｅ ｉｍｐａｃｔ ｏｆ ｆａｒｍｅｒｓ′ ｉｎｃｏｍｅ ｉｓ ｐｏｓｉｔｉｖｅꎻ ｖａｒｉａｎｃｅ ｄｅｃｏｍｐｏｓｉｔｉｏｎ ｓｈｏｗｓ ｔｈａｔ ｔｈｅ ｉｍｐａｃｔ ｏｆ ｐｒｉｖａｔｅ ｆｉｎａｎｃｅ ｏｎ ｆａｒｍｅｒｓ′ ｉｎｃｏｍｅ ｉｓ ｇｒｅａｔｅｒ ｔｈａｎ ｔｈａｔ ｏｆ ｆａｒｍｅｒｓ′ ｉｎｃｏｍｅ ｏｎ ｉｔｓｅｌｆꎬ ａｎｄ ｔｈｅ ｉｍｐａｃｔ ｏｆ ｐｒｉｖａｔｅ ｆｉｎａｎｃｅ ｏｎ ｉｔｓｅｌｆ ｉｓ ｇｒｅａｔｅｒ ｔｈａｎ ｔｈａｔ ｏｆ ｆａｒｍｅｒｓ′ ｉｎｃｏｍｅ ｏｎ ｉｔ. Ｂａｓｅｄ ｏｎ ｔｈｅ ａｂｏｖｅ ｃｏｎｃｌｕｓｉｏｎｓꎬ ｔｈｅ ｐａｐｅｒ ｐｕｔｓ ｆｏｒ￣ ｗａｒｄ ｓｏｍｅ ｐｏｌｉｃｙ ｓｕｇｇｅｓｔｉｏｎｓꎬ ｓｕｃｈ ａｓ ｒｅｇｕｌａｒｉｚｉｎｇ ｒｕｒａｌ ｆｉｎａｎｃｉａｌ ｓｙｓｔｅｍꎬ ｃｌａｓｓｉｆｉｅｄ ｍａｎａｇｅｍｅｎｔ ｏｆ ｐｒｉｖａｔｅ ｆｉｎａｎｃｅꎬ ａｎｄ ｉｍｐｒｏｖｉｎｇ ｔｈｅ ｅｆｆｉｃｉｅｎｃｙ ｏｆ ｒｕｒａｌ ｅｃｏｎｏｍｙ.
